比来那段时间，各家银行“有点慌”。
近期，中国农业银行的“21农盈汇寓”RMBS起头发行，总规模200.15亿元，成为目前市场最大规模的RMBS项目。
别的，中国银行的“中盈万家2021年第一期”RMBS在1月15日起头申购，总规模96.62亿。
建行也不甘落后，“建元2021年第一期”RMBS已完成评级，总规模51.4亿。
啥叫“RMBS”？
用学术语言说，叫“住房抵押贷款撑持证券”。
用通俗的话来说，房产做为老苍生一辈子为数不多的大宗消费，消费的频次很低，活动性相比照较差，但对银行来说，房贷时间长、还款不变，还有房产做为核心抵押品，长短常优良的收入来源。
伶俐人就想到了一个法子，把房贷做为一种“资产”打包，颠末担保或信誉增级后，以证券的形式出卖给投资者，有房族每个月的月供，就是住房抵押贷款撑持证券的收入来源。
如许一来，银行能盘活“资产”存量（房贷放着也是放着，还不如操纵起来），把将来的现金流提早变现，还能获得更多融资，扩大运营规模。
拿农行此次发行的RMBS来说，涉及92358名告贷人向倡议机构借用的92358笔贷款，均为一般类小我住房抵押贷款。
初始起算日为2020年9月1日，全数未偿本金余额约为200.15亿元，单笔贷款均匀合同金额32.76万元。
还有两个关键数据：入池抵押住房初始评估价值合计535.03亿元，一二线城市占比38.02%。
也就是说，价值500多亿的房产做为抵押估值，此中一二线城市的优良房贷占比近4成。
看来，银行也对一二线城市的房地产市场情有独钟。
不外，此次各大银行纷繁推出RMBS，倒不是单纯为了融资。
原因很简单：央行对房地产的“限贷”，又晋级了。
前段时间蓝鹤发文跟各人聊过，从1月份起头，央行正式施行了《关于成立银行业金融机构房地产贷款集中度办理轨制的通知》，分档设定房地产贷款集中度办理要求。
只如果中资银行，房地产贷款余额占比、小我房贷的余额占比，都不克不及超越央行设定的“上限”。
以第一档和第二档为例，六大国有大行(工农中建、邮政、交通）、国度开发银行为第一档，两个上限别离为40%和32.5%。
招行、农发银行、浦发、中信、兴业等17家中型银行，为第二档，两个上限别离为27.5%和20%。
换句话说：把银行的信贷资本看成一个大蛋糕，央行是做蛋糕的，同时还批示银行怎么来分蛋糕。
以前，房地产那个顾客出手豪爽，能分到一大块，做蛋糕的一看那可不可，不克不及一会儿抢光了，留点蛋糕给其他顾客，给银行定两个比例，不克不及超越那两个边界。
有机构梳理了各大银行房贷占比，有四家股份造大行房地产贷款占比超标，与那些银行合做的支流房地产上市公司有22家。
详细到小我房贷的目标，占比超限的银行有8家：建立银行、招商银行、兴业银行、邮储银行、成都银行、青岛银行、郑州银行、厦门银行。
按照《通知》要求，那些银行需要造定营业调整计划，并在过渡期内完成。持续发行RMBS或将成为那些银行详细优化目标办法中的重要一环。
即使那些没有超标的银行，接下来必定也是“战战兢兢”，生怕触及房贷占比的红线。
上海证券报比来报导说，截至目前，多家银行1月信贷投放额度已根本告罄。此中，受房地产融资新规影响，涉房贷款额度呈现大缩水。
很多股份行的房产信贷早早放完，跟额度严重有关。
某大行房产事业部人士向记者透露，去年一季度涉房（房地产融资）信贷规模为300亿元，本年一季度封顶只要100亿元，大幅缩水三分之二。
房贷规模缩水，还远远不敷。
既要契合监管的要求，对房地产“不克不及手软”，又要包管运营的各项目标看起来足够“安康”。
那就是各大银行选择发RMBS的原因：出表。
别误会，出表，可不是我们上学时读的“出师表”，而是“资产欠债表”。
资产证券化，就是最好的“出表”体例。
有银行人士认为，既然房贷集中办理轨制未提及RMBS的相关统计尺度，那就意味着：银行能够不将其纳入上述监管统计。
把房贷资产打包成债券等标准性产物，在同业市场上挂牌卖掉，既能融到钱，通过那种体例调理按揭总量，减轻达标压力，一箭双雕。
因为去年各家银行的年报还没出，最新数据是2020年的中报，按照统计，各家银行需要合计释放近9000亿小我住房贷款余额，方可满足上限要求。
换言之：限贷晋级的情况下，银行要施展9000亿的“房贷大挪移”，那个规模，有点惊人。
不管银行的应对招数是什么，央行的立场已经很明白：贵重的信贷资本，要留给造造业。
1月15日，中国人民银行副行长陈雨露在新闻发布会上暗示：去年房地产贷款增速8年来初次低于各项贷款增速，新增房地产贷款占各项贷款比重，从2016年的44.8%下降到了去年的28%。
八年来第一次，房贷增速末于行住了不断上扬的程序，比其他贷款的增速低了。
在发布会上，中国人民银行金融市场司司长邹澜说的一段话，能够理解为央行对将来金融市场的立场：加强房地产金融调控，加强对各类资金流入房地产的统计监测，鞭策金融资本更多流向造造业、小微企业等重点范畴和单薄环节。
搀扶造造业，那就是央行的“批示棒”，不论是大型国有银行，仍是中型股份银行，不管接纳压降房贷规模的手段也好，发行RMBS的体例也行，都要跟着那根“批示棒”去走。
在难熬的2020年，恰是有中国单年超700亿件快递的强大物流系统，6个月出口1500亿只口罩的强大消费力，让14亿人用8个月时间赢下了贵重时间窗，才有了傲视全球经济的桂林一枝。
造功课做为“国之重器”，既是一座城市的根底，也与我们每小我休戚与共，理解央行的良苦用心，脱节房地产“大拆大建”的途径依赖，我们的下一代，才没必要因为几十平米的钢筋水泥而懊恼。
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