马上要退市的P2P公司，借着比特币身价暴涨500倍？

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文丨BT财经

2021开年两周，币圈就履历了一场从天堂到天堂再到天堂的冰火NNNN重天。

去年，比特币价格在3月份一度下探至3867美圆后起头不竭爬升，虽略有颠簸，但一路向好，不竭打破6000美圆、8000美圆、10000美圆、20000美圆大关。末于，在2021年1月3日攀升至3万美圆，1月9日打破4万美圆，涨幅超越900%。

然而，就在人们讨论会不会5万美圆“封神”之际，比特币却不测呈现瀑布式下跌，仅1月11日一天，下跌近1万美圆。截至发稿，比特币又冲到了4万美圆。

更惨的是，加密数字货币市场呈现20万人大爆仓，爆仓金额达137亿，在一片哀嚎声中，比特币的2021年又会上演一出如何的魔幻戏码？

一夜之间，暴富或巨亏

2008年，正值全球金融危机，比特币腾空出生避世。一位名叫中本聪的人颁发了一篇论文，将他创造的“比特币”的概念及算法公之于寡。

做为比特币第一个矿工，传说中本聪拥有将近100万个比特币，占总量的将近5%。若以3万美圆价格计算，中本聪拥有近300亿美圆的财产，数量相当可不雅。

固然入场的绝大大都人比不上中本聪，但币圈不断不乏那类的造富神话。“比特币”“造富”等关键词在网上一搜刮，就会看到很多令人眼红的新闻报导，好比《500元入场2小时成百万财主》《7年前投1万现在坐拥100亿》《180天变身亿万财主》……

以致于在本年比特币到达价格最高点的时候，最惨的新闻莫过于“法式员痛失比特币”。

英国法式员Howells曾挖矿存下了7500枚比特币，却不小心将存有比特币的硬盘当垃圾丢了。现在，那7500枚比特币价值高达2亿多美圆！可怜的Howells想寡筹740万美圆，请本地政府允许他去垃圾场把那笔财产找出来，成果惨遭回绝。

乘风而起的还有比特币概念股。

加密货币采矿公司比特数字成为2020年涨幅最大的中概股，最高涨幅超越50倍。值得玩味的是，那家公司2019年的营业仍是P2P，前身恰是“中国车贷第一股”点牛金融。

2019年，点牛金融净吃亏690万美圆，同比扩大97.1%。此外，公司因涉嫌不法吸收公家存款案遭立案侦查。受此影响，股价一路雪崩，2020年3月仅为0.28美圆，狂跌98%，处在退市边沿。

比特币似乎成了让那家公司奇观新生的“金手指”。2020年8月7日公司改名并营业转型后，股价一度迫近30美圆。截至美东时间2021年1月13日收盘，比特数字股价为18.16美圆，比拟从头上市的4.9美圆发行价亦有近30倍的涨幅。

此外，受益于比特币采矿营业，公司收入也大为改善，2020年三季度营收790.95万美圆，而2019年全年营收仅为457.22万美圆。

▲图：中概股比特数字飙升的股价

除了比特数字外，其他数字货币概念股也在跟着上涨：第九城市主业游戏搞得一团糟，但是颁布发表要把挖矿公司嘉楠耘智内斗被逐出的高管纳入麾下后，新年7天里暴涨逾500%，迅雷也因为是区块链概念股大涨超70%……

还有出名的矿机公司比特大陆上演了内斗、抢公章，能够见得在大涨之下，比特币财产链上的人们为了利益那可是争得不亦乐乎。

然而，比特币并非只涨不跌的神话。比特币每次高台跳水时，都不乏一些人在一夜之间背负上了数百万以至过亿的债务。

记得去年发作了一路颤动全国的“跳桥事务”。郑某因加杠杆炒币吃亏两千多万元，不胜重负，在杀死三岁女儿后，与老婆一路跳桥他杀，成果老婆身亡。郑某固然生还，但涉嫌成心杀人功期待法令判决。

就连深谙比特币游戏规则的币圈大佬，也有因为巨亏最末走上不归路的。2019年6月5日，原比特易开创人、被圈内称为“惠神”的惠轶疑因100倍杠杆爆仓了2000个比特币（其时折合人民币超1亿元），选择自尽，年仅42岁。

那个市场里充溢着贪心与恐惧的灵魂，一夜暴富或一夜巨亏轮流上演，比特币到底有没有规律可循？那场逐富游戏到底能不克不及入场？

暴涨狂跌的推手是什么？

若是把时间线拉长至十年，我们会发现，相较于2010年0.0025美圆的价格，比特币翻了1640倍，堪称全球收益最高的投资品了。

支持比特币持续上涨的根底理论是它的稀缺性。比特币是个总量恒定的虚拟货币，一共只要2100万枚。那也就意味着，跟着时间推移，比特币数量越来越少，供应远小于需求，价格天然会水涨船高。但现在那个理论也在遭受量疑，后文细说。

值得一提的是，比特币的每一次大涨，背后都陪伴着大量的投契者入场。

2017年，比特币迎来了史上最疯狂的爬升期，最大的刺激因素可能是昔时ICO政策（初次公开募币，类似于股票市场的IPO）的发布，初次允许加密货币在市场上间接出卖。

但因为翻开了加密货币市场交易的闸门，各类币纷繁入场分一杯羹，比特币的市场份额逐步下滑，价格也随之狂跌。

至于为何去年至今涨势又再一次凶猛，业内遍及的共识是以下两点：

一是新冠疫情残虐之下招致全球货币超发，尤其是美圆进入弱周期，而比特币因为恒定总量，被认为能有效抵御通货膨胀，在那种论调下很多人纷繁入场，购置比特币来对冲美圆风险。

二是比拟与之前散户玩家居多的情况，起头有大量传统金融机构起头下场或者不竭增持，并且都来头不小。好比，全球最大的数字资产办理公司灰度、美国在线付出挪动巨头公司Square、美国保险巨头万通人寿保险等。

据统计，2020下半年，四个比特币最大的机构买家均匀每年买下2000枚摆布，而全球比特币日产量只要900个。而手握最多比特币的机构是贸易阐发公司微不雅战略，拥有70470枚，还于去年12月颁布发表方案将6.349亿美圆的响应收益用于投资比特币。

微不雅战略背后的股东是出名国际投行摩根士丹利、美国规模最大的上市投资办理集团贝莱德、世界上第二大基金办理公司前锋领航集团等金融巨头。

就连新晋的世界首富马斯克都不由得来问微不雅战略的首席总监，能不克不及将特斯拉的资金转成比特币？

那此中打趣成分几不晓得，马斯克算不算拥趸者也欠好判断，但他不断对加密货币兴趣满满，屡次在推特上讨论，还在谈及登岸火星的宏愿时暗示将来火星经济的根底可能就是比特币等加密货币。

在机构和名人的背书下，比特币的讨论风向起头改变，更多投契者跟风出场，于是再次引来一波暴涨潮。

“2021年，比特币将进入牛市。”多资产投资平台eToro的阐发师SimonPeters暗示，“畅通中的比特币数量很低，那表白投资者正在将比特币从交易所转移到钱包，希望持久持有比特币。”

虽然比特币随后又出人意表地下跌，但有阐发认为那种短期颠簸是因为农户在背后把持上下拉盘，将小股东甩下去好本身赚钱。

但也有阐发认为，从寂寂无名到万人逃捧的比特币，从始至末都是人类史上最疯狂的泡沫、最大的圈套。

美国银行在比来一份陈述中婉言其为“泡沫之母”。美国银行阐发师Hartnett认为，比特币连立异高，只是目前那一场史上最大资产泡沫的表示之一。不管是IPO也好，仍是数字货币也好，投资者的投资动机越来越投契。

▲图源：彭博社

那么，比特币到底是不是一场新世纪的“郁金香泡沫”呢？

黄金or泡沫

关于比特币的定性，次要分为两大门户：数字黄金VS 庞氏圈套。

华尔街顶级基金ARK Invest是正方代表者。ARK早在2015年便投资了灰度比特币信任（GBTC）。灰度比特币信任是灰度旗下规模最大的加密数字资产信任产物，已成为买进比特币的最大主体之一。

ARK认为，做为首批全球数字货币的有力合作者，比特币的需求量将至少应与黄金附近，比特币与黄金确实存在很多类似之处，好比都具有稀缺性，都是越挖越少、越挖越难。

2020后半年，因为欧美疫情的恶化，比特币也因而戴上了“避险资金”的面具，成为了许多投资者的崇奉。

那么，比特币的稀缺性能否实的成立？反方认为比特币的软件是免费开源的，每小我都有时机创建本身版本的加密货币。据统计，目前全球范畴内市值在10亿美圆以上的加密虚拟货币有近30款，市值在100万美圆以上的加密货币超越1200款。

与此同时，也有阐发认为，比特币并不是实正的“避险资产”，更多是弱美圆。由下图可见，黄金与比特币在弱美圆市场走势截然相反，在风险偏好上升和弱美圆期间，比特币才压过黄金一头。

▲图源：彭博社

此外，比特币与黄金差别之处还在于颠簸性。比特币的颠簸性更为猛烈，在投资者的炒做下极易呈现暴涨和崩盘，风险较大。

和股市里的高风险投资比拟，比特币完全没有根本面可言，每天对市场动态影响最大的因素恰是市场情感的恐慌指数。

那招致比特币的颠簸性极容易被操盘，成为专业投资者的获利东西，而通俗投资者只能沦为被割的韭菜，前文所述的爆仓惨案就是血淋淋的前车可鉴。

对此，英国金融行为监管局（FCA）近日暗示，与加密货币相关的投资和贷款产物“风险十分之高”：“一些公司正在供给加密资产投资，或与加密资产相关的贷款或投资产物，并许诺高回报。若是消费者投资那类产物，他们应该做好赔光所有钱的筹办。”

腾讯金融科技副总裁杨峻暗示，归根结底，比特币并非实正的货币，没有国度信誉背书，很容易沦为庞氏圈套。也就是说，需要后出场的人高价为前面的人买单。一旦没有人愿意接盘，那么比特币就毫无价值，泡沫就会彻底幻灭。

此外，比特币面对着严重的监管风险。据悉，每年的比特币交易里，约有一半都涉及立功。因为去中心化和匿名，比特币很容易被立功分子拿来处置洗钱等违法活动。一旦列国政府加强监管，比特币能否还能连结持续上涨的高位，值得商榷。

FCA比来已制止向散户投资者出卖加密衍生品，并为加密资财产务引入了新的注册机造，并警告称未经注册就运营的公司构成“刑事立功”。

虽然比特币的拥趸者们坚信本身将是缔造下一个新时代的蛮荒开垦者，但毋庸置疑的是，比特币的价值风险仍超越大部门投资者的认知才能和接受范畴。

仍是那句老话，投资要赚认知的钱，不要做超乎自我认知范畴的投资。