新股订价｜稻草熊娱乐获403.54倍认购，每股订价5.88港元

新股君敲黑板：

稻草熊娱乐每股订价5.88港元，每手1000股，公开出售阶段获403.54倍认购，共接获31.37万份有效申请，一手中签率6%，认购100手稳中一手。富途暗盘交易将于16:15开启。

稻草熊是中国领先的剧集造片商及发行商，营业涵盖电视剧及网剧的投资、开发、造做和发行。爱奇艺为公司第二大股东。

富途资讯1月14日动静，本周四$稻草熊娱乐(02125.HK)$发布通知布告，公司发行约1.65亿股股份，每股订价5.88港元，每手1000股，预期1月15日上市。

公开出售阶段稻草熊娱乐获403.54倍认购，分配至公开出售的出售股份最末数目为8289万股，占出售股份总数的50%（任何超额配股权获行使前）。合共接获313721份有效申请，一手中签率6%，认购100手稳中一手。

此外，国际出售获超额认购，出售股份最末数目为8289万股，相当于出售股份总数的50%。富途资讯整理相关数据如下表：

所得款项净额约9.28亿港元将用做以下用处：约70%将用于拨付剧集造做；约10%将用于拨付对可进步市场地位及加快剧集开发、造做及发行的公司停止的潜在投资或并购；约10%将用于透过收买至少一家优良版权公司获得更多IP以确保剧集造做及发行的不变开展；约10%营运资金及其他一般企业用处。

据悉，稻草熊是中国领先的剧集造片商及发行商，营业涵盖电视剧及网剧的投资、开发、造做和发行。公司的目的是借助胜利的IP开发业绩以及强大的投资、造做及发行才能，努力于成为互联网驱动的娱乐媒体集团，让群众享受包含万有且吸引眼球的出色内容。

值得留意的是，公司自带明星光环，公司由出名艺人吴奇隆兴办，出名影星刘诗诗、赵丽颖均有持股，而爱奇艺为公司第二大股东，持股占比19.57%。

据弗若斯特沙利文陈述显示，按2019年在五大电视台黄金档首轮播映电视剧数目计，稻草熊市场排名第一。按2019年首轮播映剧集数目及剧集收入计，稻草熊的市场排名别离为第四和第六。

财政数据方面，2017财年至2019财年公司总营收别离为人民币5.43亿元、6.79亿元及7.65亿元，复合年增长率达18.7%；同期录得经调整净利润6403万元、5152.8万元及6539.6万元。2020年上半年，公司录得总营收5.80亿元，经调整净利润7208.1万元。

行业方面，以答应、发行及告白收入计，中国剧集市场的市场规模于2015年至2019年以复合年增长率约4.5%的速度敏捷增长，从约人民币830亿元增长至991亿元。跟着互联网（出格是挪动末端）日益普及，有效增加剧集的播映渠道。在此情况下，于2024年，剧集的市场规模预测将达至约1,213亿元，于2019年至2024年的复合年增长率估计为4.1%。

按渠道来看，近年来电视台告白收入持续下降，限造其以具合作力的价格购置新电视剧的才能，电视台产生的剧集收入于2015年至2019年录得轻细下降，由人民币605亿元削减至544亿元。同时，过去几年收集视频平台所产生的剧集收入敏捷增长，由2015年的225亿元增加至2019年的447亿元，复合年增长率约为18.7%，预期该收入于2019年至2024年以约8.9%的复合年增长率增长，于2024年将达至约683亿元。