周末重磅：全面注册造将至，军工再现高景气信号

1、市场类

・A股市场：1月8日，A股成交额持续第五日打破一万亿元，但近期支流板块遍及调整，指数呈震荡走势，上证盘中触及2018年高点3587后回落。部门抱团股短线涨幅过大所引起的担忧，似有在市场蔓延之势。

・外资意向：北上资金1月8日全天合计净流入A股206.14亿元。持续3日净流入，净流入额别离为2.36亿元，32.63亿元，206.14亿元。此中收盘下跌的贵州茅台、海螺水泥被净买入12.53亿元，10.1亿元。

・龙虎榜：近日大涨的锂电池新能源车板块，资金多空立场纷歧。

・下周解禁：下周（1月11日至1月17日）一共有38家公司617.53亿元亿市值接近，环比增加212.92亿元。下周五是解禁顶峰，占全周比例的42.66%。解禁市值排名前3的是江苏银行、盈趣科技、王府井。

・欧美股市：美股三大指数续创收盘汗青新高，特斯拉涨近8%市值打破8000亿美圆，百度涨超15%，蔚来、哔哩哔哩股价均刷新纪录高位。

・国际黄金：纽约商品交易所2月黄金期价，跌幅4.09%，收于每盎司1835.4美圆，市场人士称美国国债收益率走高是金价下跌的次要原因。

・其他资产：比特币短线最高价打破41000美圆/枚，再创汗青新高，而一周前才刚刚打破34000美圆/枚。

2、宏不雅和政策类

・ 知恋人士：“消费类基金产物发行受阻”动静不实

・ 接近沪深证券交易所人士暗示，全市场推行注册造的前提逐渐具备，2021年全国两会后全面推行注册造或可期

・ 央行行长易纲：货币政策要“稳”字当头，持续激发市场主体活力

・ 国常会摆设进一步做好保障能源平安不变供给，多措并举连结煤炭供需平衡

・ 证监会：进一步加强私募基金监管，严控私募基金增量风险

・ 利好5000多万户纳税人增值税1%征收率暂继续施行

・ 央行放大招！信誉卡透收利率上下限区间正式铺开

3、公司类

・ 央企主动“投降”！航天通信拟以股东大会体例主动末行公司股票上市

・ 又是内斗！莱绅通灵董事长被带走12天后老婆现身详解细节

・ 蔚来李斌豪言！其称蔚来ET7销量将超Model S 持久合作敌手是苹果

・ A股券商板块又要添丁？那两家公司相继完成上市辅导 初创、信达2家北方券商强势归来

・ 茅台总经销商称，本年贵州茅台酱香酒营销有限公司自有产物提价10%-40%

・ 上海电气廓清：光刻机和船用曲轴非公司运营营业，公司无上述营业的手艺攻关方案

・ 宁德时代：部属公司湖南邦普平安变乱对公司的消费运营无严重影响

动静面看，本周末题材风口颇多，此中新能源车行业里的，蔚来发布150kWh固态电池引热议。

1、新能源车/锂资本

固态电池为下一代标的目的，蔚来将加速鞭策固态电池贸易化应用。

简述：1月9日，蔚来在NIODay上发布150kWh固态电池，方案2022年Q4交付。手艺上接纳固液电解量、无机预锂化工艺的硅碳负极及纳米级包覆工艺的超高镍正极，实现50%的能量密度提拔，到达360Wh/kg。

解读：

1）固态电池次要长处在于具备高平安性（固态电解量）、高能量密度（高镍正极可达500Wh/kg，铁锂正极可达300Wh/kg）。但缺点是贸易化初期成本昂扬。

2）固态电池做为下一代开展标的目的，大幅增加锂用量。

3）财产界遍及认为全固态电池完全商用另有一段间隔，半固态电池或率先加快商用。当前国内北京卫蓝、江苏清陶、宁波锋锂、台湾辉能等支流产物仍是以固液混合电池为主。

相关公司：天齐锂业、赣锋锂业等

2、激光雷达

激光雷达鼓起，短期看产物验证领先，持久看贸易化成本。

简述：蔚来新车eT7将搭载Innovusion的量产激光雷达，接纳120度超广视角，1.550 nm激光，具备500m探测间隔。

解读：

1）激光雷达凭仗更高的丈量精度、更快的响应速度以及更远的探测间隔，图像感知才能更详尽，能够很好地填补纯视觉计划的缺点，是实现高级主动驾驶的关键之一。

2）领先企业短期处理1550nm波段激光器和MEMS振镜寿命问题，优先通过产物的车规级验证，持久看贸易化应用成本。

3）2021年以蔚来为代表的多家车企（宝马、长城、北汽、小鹏等）方案在其量产的高端车型中利用激光雷达。同时以华为代表将入激光雷达行业，将加快鞭策财产成熟，加速财产贸易化历程。

相关公司：巨星科技、高德红外、雷科防务等

3、军工/航空策动机

军工首个行业景气宇信号：航策动力联系关系交易大幅提拔。

简述：1月8日航策动力发布《关于2021年度与现实控造人及其联系关系方之持续性联系关系交易的通知布告》， 2021年公司与中国航发系统内/中航工业集团系统内估计实现销售商品金额162.83亿元，较2020年调整前/调整后（2020年10月公司调增联系关系交易销售商品预测值）目标同比增长58.64%/ 22.19%。

解读：天风证券认为，公司做为我国航空策动机龙头供给商，联系关系交易大幅提拔表白下流需求持续提拔，估计将充实受益于以军机为代表的逾越式兵器配备开展阶段，业绩或持续提拔。

相关公司：

军工非金属质料：中简科技、光威复材、中航高科、北摩高科等

军工金属质料：

1）中间环节工序：爱乐达、三角防务；

2）钛材龙头：宝钛股份、西部超导；

3）高温合金：ST抚钢、钢研高纳。

4、汽车芯片

芯片供给吃紧，广汽、广本：收到部门车型零部件供给预警。

简述：1月8日，关于汽车芯片供给能否紧缺，广汽集团回应称：因新型冠状病毒扩散招致全球经济形式遭到涉及，我们个别企业也收到了供给商关于部门车型零部件供给将遭到影响的预警信息，相关情况还在滚动确认中。广汽本田有关负责人也回应暗示：收到了供给商关于部门车型零部件供给将遭到影响的预警信息，相关情况还在滚动确认中。

相关公司：斯达半导、捷捷微电、韦尔股份等

5、电力

9.6亿千瓦！国度电网运营区负荷立异高，同比增长逾27%。

简述：新年伊始，冷空气组团影响我国，中央气象台持续发布寒潮预警。用电量快速增长，多地用电负荷创下新高。1月7日，国度电网运营区最高负荷达9.60亿千瓦新高，同比增长27.7%，已超越呈现在2020年的国度电网夏日最高负荷8.75亿千瓦。

相关公司：晋控电力、赣能电力、节能风电等

6、造纸

新一轮提价风起：纸企频频上调价格生活用纸上涨暂未传至末端。

简述：早2020年12月7日，部门纸企发布第一波涨价函。一周后的12月16日，浙江、江西、河北等多地纸企接连发布第二波涨价函，涨价幅度约为200元/吨至300元/吨。白卡纸四大纸企（金光、博汇、万国太阳、晨鸣）2020年12月24日下战书齐发1月提价函，提价300元/吨。进入传统旺季后，白卡纸价格仍实现稳步推涨。

解读：废品纸阐发师高岩在承受媒体采访时暗示，文化纸、白卡纸、生活用纸同属于纸浆系产物，次要原料是纸浆，近期纸浆期货、外盘价格连连提涨，成本面驱动因素是纸价上涨的共性因素。此外，浆、纸互推，齐头并进，浆纸一体化纸厂优势尽显。“浆价上行，纸厂消费成本增加，纸价提价意向较强，为了提价顺利，纸厂采纳停机限产，以控造渠道货源平衡，利于价格推涨。”

相关公司：晨鸣纸业、太阳纸业、博汇纸业等

1.机构调研：1月8日有33家公司发布了近期的调研陈述，此中洲明科技获59家机构前去调研居首，景旺电子和艾可蓝紧随其后；从行业上看，新能源、化工、计算机、军工等行业遭到机构存眷。

2.游资意向：1月8日沪深两市共有59条龙虎榜信息，整体上看，新能源/锂电池车板块资金起头呈现不合。

1、新股申购：本周（1月11日至1月15日）A股市场将有9只新股申购。新股申购日集中本周的两天内，此中周一4只，周三5只。

2、解禁提醒：下周（1月11日-1月15日）38只个股面对限售股解禁，解禁总市值环比增加212.92亿元。江苏银行、盈趣科技、王府井、东方盛虹的解禁市值超50亿元。

3、IPO批文：杭州市园林绿化股份有限公司，浙江迎丰科技股份有限公司，河南蓝天燃气股份有限公司，浙江泰坦股份有限公司4家公司IPO获批。

利好通知布告

利空通知布告

其他通知布告

中信证券：脉冲式行情后市场将重回慢涨，二三线品种投契性抱团或将延续崩溃趋向。

中信证券最新研报认为，岁首年月增量资金集中建仓驱动市场脉冲式上行和构造分化加剧，跟着建仓迫切性的下降，市场上涨和分化的节拍都将有所放缓，回归慢涨轮动，同时二三线品种的投契性抱团或将延续崩溃趋向。在设置装备摆设上，从景气角度动身建议紧扣顺周期主线，掌握海外工业品涨价补库存以及国内可选消费轮动两个趋向，重点存眷有色金属、汽车、家电、家居等。

国君战略：抱团难崩溃，气概难切换。

国君战略首席阐发师陈显顺暗示，海表里抱团的素质是趋同的，均是集中逃逐“确定性溢价”。短期市场成交量不竭放大、下行风险收敛，叠加北上资金大幅增持科技板块，不由引发市场对气概切换的疑虑。我们认为，气概难切换：1）聚焦龙头景气，风险偏好仍低，切换概率不大；2）当前主导市场的边际资金在于国内，在于无风险利率下行预期带来的资金入市；3）在活动性拐点呈现之前，赛道、合作格局等是增量资金考虑的前提。陪伴资金投资的久期放长，蓝筹龙头仍是首选。