涉房融资再遭红线监管，三成A股上市银行超标

时代商学院研究员 孙一鸣

继2019年8月监管部分出台房企融资新规，设置“三道红线”控造房企有息债务的增长后，本年元旦前夜房地产融资再遭红线监管。

2020年12月31日，央行、银保监会发布《关于成立银行业金融机构房地产贷款集中度办理轨制的通知》（以下简称“《通知》”）。《通知》对贸易银行房地产贷款集中度规定“房地产贷款占比和小我住房按揭贷款占比”两道红线，并按照金融机构资产规模、机构类型等因素，分五个层次设定房地产贷款集中度上限办理的差别化要求。目标是防备金融系统对房地产贷款过度集中带来的潜在系统性金融风险。

时代商学院统计发现，在35家A股上市银行中（北京银行和紫金银行因未披露小我住房贷款数据不纳入统计，下同），9家在“房地产贷款占比”方面超标，8家在“小我住房按揭贷款占比”方面超标，6家在上述两个目标上均超标，此中不乏招商银行、兴业银行、浦发银行等头部股份行。

不外，关于相关目标超标的银行，《通知》文件也设置了过渡期，个别调降压力较大的银行，能够通过耽误过渡期等体例差别化处置，短期内不会对房地产市场、银行资产构造调整产生太大压力。

一、股份行和城商行受冲击较大

房地产贷款集中度办理轨制，是指在我国境内设立的中资法人银行业金融机构，其房地产贷款余额占等到小我住房贷款余额占比应满足人民银行、银保监会确定的办理要求，即不得高于人民银行、银保监会确定的响应上限。

从施行办法看，《通知》综合考虑了银行类型、存量房地产贷款营业现状及将来空间，将银行机构分为中资大型银行、中型银行、小型银行、县域农合机构和村镇银行等五档设定；同时，对处所法人银行业金融机构（三、四、五档）的房地产贷款集中度办理要求设置了弹性（基准增减2.5个百分点范畴内），以包管政策的平稳施行。

时代商学院对上述35家A股上市银行的房地产相关贷款占比数据停止统计发现，截至2020年6月末，合计有11家上市银行超标，占比31.43%。

此中，有9家银行在“房地产贷款占比”方面超标，数量占比25.71%；有8家银行在“小我住房按揭贷款占比”方面超标，占比22.86%；有6家银行在上述两个目标上均超标，数量占比17.14%。

整体来看，此次针对房地产贷款集中度的监管政策收紧对现有银行营业整体冲击不大，但小型银行的超标情况较为遍及，尤其是房地产相关营业扩张较快的部门中小银行，整改压力更大。

需留意的是，因为2020年岁暮的银行贷款余额等数据尚未发布，银行机构出于业绩查核遍及会鄙人半年加大信贷投放力度，因而，岁暮的目标比例可能小幅高于本次数据的测算。

详细来看，据《通知》划分口径，6家大型上市银行在房地产贷款占比目标上均达标，但建立银行和中国银行离尺度上限较近；在小我住房贷款占比上，仅建立银行和邮储银行两家银行超标（不敷2个百分点），超标的占比为1/3。

中型银行中，股份行最有目共睹。9家股份行里，招商银行、兴业银行、浦发银行在房地产贷款占比上均超标，数量占比为1/3，上述三家银行别离超出尺度上限5.7个、6.2个、0.4个百分点；招商银行和兴业银行在小我住房贷款占比也超标，数量占比为22.22%，上述两家银行别离超出尺度上限4.7个、5.7个百分点。别的，中信银行虽然在两个目标上均达标，但非常接近尺度上限。

小型银行和非县域农合机构中，城商行超标情况最严峻。9家上市城商行中，有5家银行在房地产贷款占比上超标，数量占比为55.56%；有4家银行在小我住房贷款占比上超标，数量占比为44.44%。此外，仅一家农商行（青农商行）在房地产贷款占比上超标，超出尺度上限7.5个百分点。

（备注：1.房地产贷款=对公房地产行业贷款+小我住房按揭贷款；2.监管查核的数据口径不包罗银行境外分行，上述数据为合并报表口径；3.监管查核的数据口径为人民币各项贷款余额，上述数据口径为本外币贷款余额）

能够看出，中型和小型贸易银行因为信贷营业较为依赖房地产市场，超标现象较大型银行严峻，以城商行最为遍及，股份行次之，此中不乏招商银行、兴业银行等头部股份行。

对超越上限的银行机构，监管部分也设置过渡期，如超出2个百分点以内的，营业调整过渡期为自《通知》施行之日起2年；超出2个百分点及以上的，营业调整过渡期为自《通知》施行之日起4年。此外，监管机构还成立区域不同化调理机造，确保调整节拍相对平稳、调整工做稳妥有序推进。

需留意的是，为共同资管新规的施行，资管新规过渡期内（至2021年岁尾）回表的房地产贷款不纳入统计范畴。

二、造造业有望持久受益

2020年12月2日，央行官网发布了签名文章《郭树清：完美现代金融监管系统》。银保监会主席郭树清回忆中外金融监管史可吸收的经历教训并指出，目前，我国房地产相关贷款占银行业贷款的39%，还有大量债券、股本、信任等资金进入房地产行业。能够说，房地产是现阶段我国金融风险方面最大的“灰犀牛”，要坚定按捺房地产泡沫。

从政策导向看，12月31日下发的《通知》从资金供应端对贸易银行的房地产融资规模占比停止框定，旨在防备银行业过度依赖房地产市场，倒逼贸易银行调整运营定位，优化信贷构造，以及进步金融系统韧性和稳健性，鞭策金融、房地产同实体经济平衡开展。

在目前房地产贷款占比和小我住房贷款占比两道红线均超标的6家银行中，股份行有2家，城商行有4家。

以股份行中的招商银行为例，2020年6月末，该行对公贷款前五大行业别离为交通运输仓储和邮储业、房地财产、造造业、租赁和商务办事业、批发和零售业，此中，房地财产的贷款金额比例较造造业超出跨越3.12个百分点。

以城商行中的郑州银行为例，2020年6月末，该行对公贷款前五大行业别离为房地财产、批发和零售业、水利和商务办事业、造造业、租赁和商务办事业，此中，房地财产的贷款金额比例较造造业超出跨越6.88个百分点。

时代商学院认为，因为政策给了2―4年的过渡期，短期内银行对地产信贷的压降效果或不太明显，但持久看，银行为契合监管要求势必把存量涉房类贷款的投放有序调降，包罗房地产开发贷和按揭贷款，限造银行信贷资金的过度流入房地产市场。在对峙办事实体经济的布景下，新增贷款资金或更多流入造造业、科技等经济社会开展重点范畴和小微、三农等单薄环节。那将有助于进一步防备化解金融风险、鞭策房地产金融与实体经济平衡开展。进一步加强金融办事实体经济才能。

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