开启新年投资密码 存眷新能源财产链、军工时机

《投资时报》记者 王悦

2021年首个交易日，两市高开高走，上证指数打破3500点。大都机构暗示，看好A股一季度行情。接下来，一路回忆2020年那些涨幅居前的行业，瞻望一下2021年还有哪些投资时机。

回忆2020 清点涨幅居前的行业

遭到新冠疫情和海外市场等诸多因素影响，2020年A股行业轮动现象显著。上半年，在线办公、在线教学相关的电子、计算机板块，以及与防疫、抗疫慎密相关的医药板块表示较为凸起。Wind数据显示，截至2020年6月30日，医药生物、休闲办事、电子上半年涨幅别离40.28%、30.07%、24.49%，位居28个申万一级行业指数前3。

下半年，跟着海外疫情缓解，国内复工复产，周期属性较强的国防军工、汽车、大消费板块走强。此中，7月国防军工板块表示凸起，10月新能源车一骑绝尘。Wind数据显示，7月国防军工上涨27.80%，位居28个申万一级行业指数第2，仅次于休闲办事板块同期涨幅；10月汽车涨幅11.59%，位居28个申万一级行业指数第1。

纵不雅全年，表示较好的是大消费、军工、新能源等板块。此中，休闲办事、电气设备、食物饮料、国防军工、汽车等板块涨幅居前。受益于A股市场构造性行情，权益类基金整体赚钱效应凸显。通俗股票型基金、偏股混合型基金、灵敏设置装备摆设型基金年内均匀涨幅别离为59.69%、58.15%、41.14%。

数据来源：Wind 数据周期：2020.1.1-2020.12.31

新能源财产链、军工、大消费为何表示亮眼？

1、新能源车：销量大增+政策利好

国表里政策撑持成为新能源汽车持续大涨主因。2020年下半年“十四五”规划建议、《新能源汽车财产开展规划(2021-2035年)》等政策陆续发布，为新能源车财产开展供给了目的和标的目的。此外，销量大增成了新能源车大涨催化剂。

2、国防军工：订单集中释放+政策利好

外因是海外埠缘政治场面地步升温，加强国防建立是将来重点使命；内因有两点，一是陪伴十四五等规划的出台，戎行全面加强实战化练兵备战成大势所趋，国防预算上行趋向稳定；二是十三五期间的订单，2019年、2020年集中释放，在利好政策影响下，2021年军工范畴部门细分行业订单增速或将加快。

3、大消费：盈利不变+消费苏醒

大消费板块持续上涨的次要逻辑是强防御属性及盈利不变、现金流充沛、投资回报率高档特点带来的溢价提拔。下半年疫情缓解后，消费苏醒动力加强。在消费晋级的大布景下，大消费板块目前仍处于景气上升阶段。

瞻望2021 开启投资时机密码

瞻望2021年，哪些行业具备投资时机？长信基金量化投资部认为，看好根本面优良，业绩确定性强的范畴。

1、军工板块

中持久来看，基于国防现代化建立面对的迫切需求，军费增长连结不变，新一代主战配备列拆有望加速，军工集团上市平台资本持续整合有望持续升温。固然目前经济下行压力较大，但军工范畴需求相对独立，投资价值可期。

2、新能源车财产链

2021年全球电动化历程开启新篇章，跟着补助明白，消费习惯确立，行业拐点已确立。新车型、新续航、新智能打造的高合作力车型供应井喷，消费者承受度大幅提拔，我国新能源汽车渗入率将逐步进步。行业维持高景气宇，根本面中持久趋向向上，建议持续存眷。

3、大消费板块

一方面可持续存眷传统消费板块，经济苏醒、风险偏好回暖大要率会带来高端白酒量价齐升，对本钱市场是一大利好。同时，进入后疫情时代，居民生活恢复常态，必选消费确实定性溢价将会边际削弱，看好业绩生长性强的标的。另一方面，受益于生齿构造变迁、消费信息传递前言立异，新兴消费板块也值得存眷。

4、电子信息

消费电子的更新换代和聪慧工业应用场景不竭拓展，促使集成电路需求持续兴旺。但与兴旺的需求比拟，我国自主供给才能仍略显单薄。跟着相关财产优惠政策的不竭加码，半导体等其它国度战略立异范畴，2021年有望成为市场主线，国产替代、财产晋级等持久会有较大的市场空间。

据悉，长信基金2015年起头规划上述契合经济转型标的目的、持久生长空间宽广的行业。目前，行业基金涵盖消费、医药、电子信息、国防军工和低碳环保等优良赛道，产物年内回报超越同类基金均匀回报，投资者无妨重点存眷下。