三收买子公司业绩变脸 大额商誉存隐忧？新开源：已在审计

财联社（郑州，记者 王安然）讯，因跨界并购呵尔医疗、三济生物和晶能生物，涉足肿瘤早期诊断、分子诊断、基因测序行业，新开源（300109，SZ）成为2015年“妖股”，一年上涨近9倍。不外，三家子公司踩线完成2015-2018年业绩对赌后，2019年起头业绩下滑，至2020年中报，已有两家陷入吃亏，一家微利。

关于收买产生的大额商誉能否会在2020年停止减值，新开源公司人士暗示：“管帐师已在审计，不清晰能否减值。”另有管帐师认为，若是产生商誉的资产未按方案实现增长，新开源存在减值可能，但也不排除公司极有自信心，不做减值的可能性。

三子公司业绩变脸

2014岁尾，新开源曾因跨界并购成为炙手可热的“妖股”。

2014年11月24日晚间，新开源公布重组计划，公司以13.20元/股对价向特定对象发行股份收买武汉呵尔医疗科技开展有限公司（文中简称“呵尔医疗”）、长沙三济生物科技有限公司（文中简称“三济生物”）和晶能生物科技（上海）有限公司（文中简称“晶能生物”）全数股份，交易对价达5.43亿元。呵尔医疗、三济生物和晶能生物全数股权预估值别离为2.6亿元、2亿元和8320万元，增值率别离达1393.90%、889.66%和1238%

彼时，新开源次要处置PVP产物、PVME/MA等高分子聚合物的研发、消费和销售，属化学原料和化学成品造造业，产物应用于日用化工、医药、酿酒和饮料、颜料涂料、纺织、造纸等范畴。重组计划介绍，呵尔医疗处置肿瘤早期诊断营业，在肿瘤早期诊断的细分范畴具有较高的品牌出名度和领先的行业地位；三济生物次要处置分子诊断营业，分子诊断是体外诊断的重要范畴之一；晶能生物则次要处置基因测序手艺办事。

跨界并购呵尔医疗、三济生物与晶能生物后，新开源涉足肿瘤早期诊断、分子诊断、基因测序行业。因而，新开源敏捷走出“妖股”行情，重组通知布告发布次日，新开源自前一交易日收盘价10.62元起头，持续7个交易涨停，尔后于2015年6月3日震荡上行至91.61元后触顶回落，半年涨幅862.62%。

高估值收买时，新开源收买的三家子公司别离设定了2015-2018年业绩许诺，许诺期内，三家子均为踩线达标，且每家公司在四年内均有一年未达标。

值得留意的是，2015-2018年业绩许诺期事后，三家子公司业绩集体“变脸”。呵尔医疗2019年净利润为3003.98万元，同比微幅下滑，但2020年上半年业绩大幅下滑后陷入吃亏；三济生物2019年利润腰斩，2020年上半年呈现较大幅度吃亏；晶能生物2019年业绩下滑，2020年上半年微幅盈利38.38万元。

大额商誉存隐忧

在高溢价收买时，新开源也产生了大额商誉。自2014岁尾收买三家子公司至今，新开源并未停止商誉减值，截至2020年6月，因收买呵尔医疗、三济生物与晶能生物，新开源构成商誉别离为2.16亿元、1.65亿元、6115.03万元，总计4.42亿元。

关于该部门商誉能否会在本年岁尾停止减值，新开源公司人士暗示：“管帐师已经在审计了，估量很快会有成果，详细能否减值，还要看审计情况。”

对此，某管帐师认为：“商誉来自收买溢价，能否减值取决收买标的能否仍按方案开展，若是呈现负面变革，是需要减值的，若是公司认为变革是短期的，持久仍有自信心，也能够不减值。新开源那三家公司能否减值，从迹象上看，是有减值的可能的，但也不排除公司认为疫情之类的短期因素影响了短期业绩，对子公司的持久开展极有自信心，不做减值。”

值得留意的是，截至2020年半年报，新开源商誉账面原值为21.55亿元，当期总资产为42.07亿元，商誉占总资产比例为51.22%。在21.55亿元商誉中，2019年收买的BV公司100%股权，构成17.13亿商誉，占总商誉的79.49%。

据悉，BV公司位于美国旧金山湾区，是一家处置生命科学研究试剂的研发、消费、销售并供给药物挑选评估办事的生物科技公司，专注于疾病的病因、病理及新药的药效、药理研究，次要产物包罗生物阐发试剂盒、卵白与酶、抗体等。新开源认为，收买BV公司后，将为晶能生物的基因测序营业供给支持。

承平洋证券研报显示，2016年与2017年1-9月，BV公司净利润别离为1083、920万美圆，财政陈述显示，2019年7-12月，BV公司营业收入为1.04亿元，净利润为4051.79万元。

关于BV公司的运营情况，知恋人士暗示：“BV公司2020年营业情况优良，全年收入或增长一两成摆布。”