2020年上市公司刑案录：19老总涉案，监管剑指“关键少数”

当老总成为一只“黑天鹅”，于上市公司而言可谓一劫。

“我们董事长至今很懊悔碰本钱市场的工具，若是好好搞实业就不会到今天那一地步。”一位不肯签字的上市公司办公室人员对新京报贝壳财经记者暗示。而那家公司的实控人现在深陷债务旋涡，股权高比例量押且被冻结。

本钱的力量是庞大的，董事长、实控人们能够凭此助力企业由小变大，但若是不守规则、脱实向虚，则可能将公司推入深渊，本身也将成为上市公司开展路上最大一只“黑天鹅”。

新京报贝壳财经记者不完全统计发现，2020年A股市场共有19家上市公司（前任或现任）董事长或实控人涉及刑事案件，他们或被取保候审，或被查察院告状，或被公安立案查询拜访。此中，三峡新材股价受此涉及一字跌停，跌势持续了7个交易日。而如许的重创只是冰山一角。。

与此同时，还有8家上市公司的子公司“实力挖坑”，负责人因违规担保、财政造假等违法行为，招致上市公司惹上巨额担保欠债或商誉减值。仅2020年，至少有三家上市公司的子公司相关负责人因“合同诈骗功”被判无期徒刑。本钱的力量是庞大的，董事长、实控人们能够凭此助力企业由小变大，但若是不守规则、脱实向虚，则可能将公司推入深渊。

近期，审议通过的刑法批改案（十一）（下称“批改案”），将于2021年3月1日起施行。针对现实违法违规案例中，上市公司实控人、控股股东等“关键少数”在此中饰演着十分重要的角色。批改案强化了对那类违法违规主体的责任追查，“关键少数”以往那种可以“置身事外”，且违法违规而没有遭到应有赏罚的现象也将成为汗青。剑指“关键少数”，无异打蛇打中了“七寸”，也能起到“四两拨千斤”的效果。

董事长或实控人成黑天鹅

ST舍得股价急挫后又新生

2020年，很多公司凭仗重磅凶讯被推向台前。

贝壳财经记者梳剃头现，ST围海、ST银河、ST安信、ST华鼎、*ST康得等公司（前任或现任）董事长或实控人均在2020年涉及刑事案件。此中，*ST康得原董事长钟玉绝对是年度焦点人物。

2019年1月，昔日“大白马”股康得新呈现首单债券违约，账上拥有122亿存款却无法还债。随后，公司债务问题连续不断，证监会也起头介入查询拜访，那连续串事务让与康得新慎密相连的员工、投资者、债权人、子公司合伙人等猝不及防。

跟着查询拜访不竭深切，康得新大股东康得集团及原董事长钟玉等人掏空上市公司的种种情况起头浮出水面，包罗操纵违规担保、现金归集协议、虚假采购合同等手段，那些招致康得新陷入资金严重、巨额吃亏的泥沼。

2020年9月28日晚间，证监会对康得新做出行政惩罚决定，康得新被认定三大项违法事实：“2015年至2018年年度陈述存在虚假记载”“未及时披露及未在年度陈述中披露为控股股东供给联系关系担保的情况”“未在年度陈述中照实披露募集资金利用情况”。

时任康得新董事长钟玉被罚款90万元，并被采纳证券市场末身禁入办法。

此前，钟玉已在2019年5月被警方采纳刑事强迫办法，同年12月钟玉因涉嫌立功被施行拘捕；2020年9月，钟玉因涉嫌违规披露、不披露重要信息功，欺诈发行股票、债券功、背约损害上市公司利益功、骗购外汇功，由公安部分移送人民查察院审查告状。

同样“雷”从公司来的，还有舍得酒业股份有限公司（证券简称：ST舍得 600702），其董事长刘力就因涉嫌背约损害上市公司利益功而成为了上市公司的“黑天鹅”。

2020年9月17日、24日，ST舍得相继披露两条公司高管被公安机关采纳强迫办法的通知布告，涉案高管包罗董事长刘力、总裁李强、董事张绍安然平静财政负责人李富全，均因涉嫌背约损害上市公司利益功被公安机关采纳强迫办法。那四人中，最年轻的为李富全1972年出生，其次是刘力1970年出生，李强和张绍平别离1966年和1957年出生。

刘力并不是舍得酒业的实控人。

2020年1-9月，ST舍得实现营业收入17.63亿元，同比下滑4.34%，实现归属于上市公司股东的净利润3.11亿元，同比增长2.63%。截至三季度末，ST舍得共有股东48254户，四川沱牌舍得集团有限公司（下称“舍得集团”）、四川省射洪广厦房地产开发公司和云南卓晔投资办理有限公司－卓晔1号基金别离持股29.91%、3.49%和2.67%，为公司前三大股东。

企查查显示，ST舍得控股股东舍得集团由天洋控股集团有限公司（下称“天洋控股”）持股约70%，后者由周政和周金别离持股80%和20%，周政为上市公司现实控造人。

9月20日，ST舍得披露通知布告称，截至2020年8月19日，公司间接控股股东天洋控股及其联系关系方非运营性资金占用本金4.40亿元，资金占用利钱3486万元，合计4.75亿元。公司股票自9月22日起被“ST”。

在前述相关通知布告披露期间，ST舍得股价曾有一波持续下跌的走势，其在被“ST”首天9月22日至25日间录得持续4个跌停，而在9月15日至9月25日间，ST舍得股价持续8个交易日下跌，股价从36.08元/股下跌至27.89元/股，累计下跌约22.7%，总市值蒸发约27.6亿元。

然而，ST舍得股价随后起头了一波上涨走势，从9月28日最低27.47元/股，一路拉升至12月23日盘中高位96.36元/股，累计涨幅达251%，截至12月31日收盘，ST舍得股价下跌5.00%，报85.44元/股，总市值287.2亿元。

比拟之下，三峡新材至少在股价反响上没有如斯幸运地逃过一劫。

2020年11月20日，上市公司湖北三峡新型建材股份有限公司（证券简称：三峡新材 600293）披露通知布告称，公司于11月20日收到董事长、实控人许锡忠家属的通知，许锡忠因其小我涉嫌骗取贷款功，被广东省普宁市公安局刑事拘留。

三峡新材暗示，许锡忠所涉上述事项与公司及公司所属企业无关，公司未因而遭到倒霉影响、目前消费运营一般。

然而，上述动静11月20日（周五）盘后公布当天，三峡新材股价下跌3.34%，在随后一个交易日即11月23日（周一），三峡新材一字跌停，那波跌势持续了7个交易日，其股价从2.99元/股最低下跌至2.47元/股，累计跌幅17.3%。截至12月31日收盘，三峡新材股价下跌1.40%，报2.81元/股，总市值32.60亿元。

材料显示，三峡新材主营营业为平板玻璃及玻璃深加工和挪动互联网末端产物销售及办事行业，2020年1-9月，三峡新材实现营业收入19.33亿元，同比下降30.08%，实现归属于上市公司股东的净利润-5.91亿元，同比下降1068.41%。

截至三季度末，三峡新材共有42442户股东，许锡忠持股17.88%，为公司第一大股东。材料显示，许锡忠生于1966年7月，过往履历包罗广东省潮阳县老五乡服拆厂部分司理、普宁市豪门夜大酒楼总司理、深圳市鑫圳有限公司董事长等。

信批“迟到”

诱发持续13个一字跌停

也许是出于家丑，那类事务往往夹带信批争议。

2020年1月17日，群兴玩具实控人王叁寿因其担任法人代表的一家征询公司的税务问题，至北京市公安局西城分局协助查询拜访。查询拜访事由为该征询公司财政部在2016年-2018年期间，为员工项目奖金停止避税，购置发票停止了冲抵。但开票方未按规定缴纳相关税费，招致该征询公司少缴纳税款200万元摆布；2月13日，王叁寿在北京市西城区公循分局打点取保候审手续。

王叁寿未及时告知群兴玩具上述事项，曲到4月20日，群兴玩具才通知布告称，公司近日接到王叁寿的取保候审的相关函告，并暗示王叁寿已不参与征询公司运营和办理工做接近10年，但始末担任法人代表职务，协助查询拜访是每一个公民和公司法人代表的义务。

然而，有媒体提早曝光了上述工作，招致深交所于4月16日向群兴玩具下发存眷函，要求公司申明王叁寿取保候审等事宜。

4月23日，广东证监局对群兴玩具采纳责令矫正办法，相关违规问题为2019年6月至今，王叁寿及联系关系方非运营性占用公司资金合计2.89亿元，占公司比来一期经审计净资产的32.13%。然而，群兴玩具对上述资金占用事项未履行审批法式和信息披露义务。

与此同时，广东证监局对王叁寿采纳出具警示函和责令矫正办法，相关违规事项包罗未共同上市公司及时披露资金被联系关系方占用事项、未及时将所持股份冻结情况告知上市公司并共同履行信息披露义务等。

在收到深交所存眷函的随后两个交易日（4月17日和4月20日），群兴玩具股价均大跌逾8%。因实控人王叁寿及其联系关系方非运营性资金占用，群兴玩具自4月22日起被“ST”，也从此日起，群兴玩具持续录得13个一字跌停板。

那一波跌幅中，群兴玩具股价从6.43元/股下跌至5月13日的2.79元/股，累计跌幅达56.6%，总市值蒸发逾22亿元。

时至2020年6月2日，因涉嫌信息披露违法违规，证监会对群兴玩具立案查询拜访。

记者留意到，在王叁寿成为公司现实控造人的第二年，也就是2019年，群兴玩具吃亏1.89亿元，而2018年上市公司另有盈利692万元；2020年1-9月，群兴玩具实现营业收入1169万元，同比下降24.24%，实现归属于上市公司股东的净利润-1460万元。

新京报记者留意到，信息披露做为市场监管“老迈难”问题，期近将施行的刑法批改案中也有表现。在新证券法施行前，信披违规的顶格惩罚也不外六十万元，如许的惩罚无异于隔靴搔痒。新证券法将顶格惩罚进步至一万万元，与此前的六十万元比拟，早已不成同日而语。若是信披行为触及刑法，责任人员的刑期上限由3年进步至10年，罚金金额打消了20万元的上限，违法成本大幅提拔。

中国人民大学法学院传授刘俊海对新京报记者暗示，刑法批改案关于欺诈发行和信披造假的小我罚款金额现实上已经没有天花板了，那是让违法立功者“提心吊胆”的一个信号。别的，批改案强化对控股股东、现实控造人等“关键少数”的追查，重点惩罚上市公司背后的控股股东和实控人，以制止投资者因为上市公司被罚而遭受二次危险。

前海开源基金首席经济学家杨德龙暗示，刑法批改案大幅提拔了财政造假以及财政欺诈的违法成本，那将会大大地震慑犯警分子，冲击那些试图通过财政造假或者利润操做来控造股价的行为，关于欺诈发行更是严厉的冲击。

子公司也挖坑

康尼机电总市值一度蒸发82亿

贝壳财经记者梳剃头现，除了自引导火索，上市公司也有“遇人不淑”的时候――收买子公司呈现财政造假、违规担保等情况，那些子公司的相关责任人的行为“实力坑”了上市公司业绩和股价。

2020年，还有8家上市公司的子公司“实力挖坑”，负责人因违规担保、财政造假等违法行为，招致上市公司惹上巨额担保欠债或商誉减值。仅2020年，至少有三家上市公司的子公司相关负责人因“合同诈骗功”被判无期徒刑。

Wind显示，上市公司南京康尼机电股份有限公司（证券简称：康尼机电603111）于2017年12月完成发行股份及付出现金购置广东龙昕科技有限公司（下称“龙昕科技”）100%股权的交易，交易总价值34亿元，此中现金付出10.63亿元，康尼机电通过本次交易构成“轨道交通+消费电子”双主业运营格局。

然而，仅过了不到2年，康尼机电于2019年10月将龙昕科技100%股权做价4亿元出卖给南京紫金不雅萃民营企业纾困开展基金合伙企业（有限合伙）。

其间剧情，也成了上市公司的血泪史。

在被康尼机电收买后，龙昕科技原董事长廖良茂以龙昕科技名义违规对外担保和告贷，累计金额庞大。同时，该等违规担保事项引发多告状讼，招致龙昕科技银行账户被冻结、资金被限造利用。

2018年，上述事务东窗事发，廖良茂涉嫌刑事立功并被正式批捕，龙昕科技一般消费运营遭到严峻影响，营业大幅萎缩。昔时，康尼机电因而计提大额商誉减值逾20亿元。

从业绩来看，2017年，康尼机电实现归属于上市公司股东的净利润2.81亿元，而在收买龙昕科技后的第二年2018年，康尼机电巨亏31.51亿元。受2018年业绩巨亏影响，康尼机电昔时股价全年处于下跌区间，从2018年岁首年月的13.38元/股下跌至昔时岁暮的3.96元/股，累计跌幅达70.4%，总市值蒸发约82亿元。

2020年11月27日，康尼机电通知布告称收到刑事判决书。生于1979的廖良茂于2018年8月28日因涉嫌合同诈骗功被南京市公安局经济手艺开发区分局停止立案侦查，经南京中院审理认为，廖良茂在签定、履行合同过程中，骗取公司财物，数额出格庞大，其行为已构成合同诈骗功。

最末，法院判决廖良茂犯合同诈骗功，判处无期徒刑，褫夺政治权力末身，并处充公小我全数财富，并责令其退出立功所得19.33亿元，发还被害单元康尼机电。

记者留意到，除康尼机电外，上市公司宁波东力（002164.SZ）和超华科技（002288.SZ）也存在类似情况，买来的子公司“坑”母公司，相关负责人功名均为合同诈骗功，均被判无期。

新京报贝壳财经记者 肖玮 李云琦 编纂 王进雨 校对 卢茜

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