新能源奏响科创板最强音 锂电池、光伏板块受热捧 这条逻辑主线不可忽视

《科创板日报》（上海，研究员 宋子乔）讯，18日早盘，科创板锂电池和光伏板块个股领涨，截至发稿，锂电池个股中，容百科技涨逾15%，嘉元科技涨超12%，孚能科技、杭可科技纷纷跟涨；光伏板块中信博涨近10%，天合光能涨超7%。

其中，容百科技近10个交易日股价涨幅高达67%。该公司主要向动力电池厂商供应三元正极材料，其高镍NCM811产品在全球范围内率先应用于新能源汽车，宁德时代为其主要客户。

嘉元科技也是锂电板块个股，该公司主要产品为超薄锂电铜箔和极薄锂电铜箔，近10个交易日股价涨逾30%。

以上板块走强与我国此前提出的碳中和目标不无关系。中金公司分析师刘俊近期发布观点称，碳中和=更经济+更清洁+更安全的能源结构。技术变革带来的市场份额变化是主线，在行业内技术发展的细分领域，光伏发电、动力电池、汽车电气化都将是未来的投资机会。

新能源车高景气度、高镍路线渐成巨头共识 上游锂电池受益

中长期而言，国内外新能源汽车行业发展前景确定，上游锂电池厂商随之受益。

从新能源汽车销量上看，11月海内外新能源汽车销售高增长且略超预期。

该月，国内新能源汽车销售20万辆，同比增长109.70%，环比10月增长24.86%，11月月度销售占比7.22%，销量连续五个月同比增长且增速大幅提升，主要与新能源汽车下乡政策相关，且特斯拉、造车新势力等持续发力。

国外，11月欧洲电动车销量同比继续大幅增长，德国、法国、挪威、英国、瑞典、意大利六国电动车销量合计12.6万辆，同比增长234%。德国电动车月度交付量更是再创历史新高，渗透率攀升至20%以上。

这一情形仍将持续，中金公司分析师刘俊近期表示，新能源车方面，估算2020年动力电池年需求在46吉瓦时，2045年随新车销量增长将达峰在4140吉瓦时，增长近90x，而后随着新车销量见顶回落至2055年后稳定在2875吉瓦时，对应新能源车年产值将从2020年的0.049万亿元，增长到2045年顶峰期的1.2万亿元/年，其中电动车占主要份额，剩余约0.04万亿元/年为氢燃料电池车产值。

另一方面，安全性更高高镍路线也为锂电池谋划了广阔的前景，而容百科技董事长白厚善表示，预计到2030年的时候，高镍电池的成本会和磷酸铁锂的成本相当，甚至会更低。

目前，特斯拉、宁德时代、LG化学等新能源车、锂电池巨头都在不断加快布局高镍锂电池。

“碳中和”目标明确 光伏个股有望领跑新能源板块

在近期举办的气候雄心峰会上，我国宣布，到2030年，中国单位国内生产总值二氧化碳排放将比2005年下降65%以上，非化石能源占一次能源消费比重将达到25%左右，森林蓄积量将比2005年增加60亿立方米，风电、太阳能发电总装机容量将达到12亿千瓦以上。

此前9月22日，在第75届联合国大会期间，中国提出将提高国家自主贡献力度，采取更加有力的政策和措施，力争2030年前二氧化碳排放达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和。

自“2030年碳达峰”的目标划定以来，各大电力央企及国企都纷纷加大了新能源的开发力度。国家能源局新能源司副司长任育之表示，发改委和能源局正在按照2030年“碳达峰”、2060年“碳中和”的目标，测算“十四五”、“十五五”时期光伏风电的发展目标。

从目前的发展情况看，“十四五”的新增光伏发电装机规模将远高于“十三五”。据任育之预测，到今年年底，光伏发电从规模上将超过风电，成为全国第三大电源。

另据中金公司分析师刘俊预计，国内绿色能源总投资2060年将会累计达到55万亿元，到2060年国内风电、光伏发电、核电装机将较2019年增长7x、35x、7x至1660吉瓦、7332吉瓦、386吉瓦。其中，国内光伏新增装机最高，海外光伏新增装机47万亿元也主要由国内光伏产业链承接。

明确的碳减排、碳中和目标指引下，光伏行业有望成为新能源产业中装机份额最大、增速最快的板块。