尽管时值年末，百亿级私募基金的调研热情却持续升温，他们最关心的是什么？
记者发现，虽然不少百亿级私募近期不断夸顺周期板块，但内心深处还是对电子、医药等板块情有独钟。
百亿级私募调研最爱电子医药
Choice数据显示，11月以来，截至12月16日，共计3181家私募公司调研了373家上市公司。
仅11月单月，百亿级私募基金参与调研的上市公司就达到151家，触及年内月度峰值，淡水泉投资、重阳投资、高毅资产等均冲在调研第一线。
数据来源：格上理财
其中，私募基金11月以来关注最多的板块是电子行业，总计调研了89家上市公司，医药生物板块也有62家公司被纳入调研范畴。百亿级私募研究方向同样以电子、医药、计算机等为主。
比如，11月以来，淡水泉投资调研了艾比森、沃森生物、千方科技等公司；高毅资产参加了启明星辰、山石网科、卫宁健康等公司的调研；千合资本也关注了康弘药业等等。
不过，若排列出近期百亿级私募调研热度最高的前十家上市公司会发现，这些公司的涨幅其实大多不如人意。
以11月百亿级私募组团调研股为例，电子、医药股为数最多，但除了次新股新洁能表现出彩外，其余个股大多表现不佳。即便如此，百亿私募的兴趣并未缩减。
数据来源：格上理财
为何看好顺周期
却大举调研成长股
比较有意思的是，尽管电子、医药等板块名列百亿级私募调研热度榜前列，但从私募最新观点来看，顺周期板块的支持率仍然不低。
比如石锋资产就表示，在全球经济复苏预期升温的背景之下，市场表现呈现两条主线：
1、以有色金属、钢铁、石油石化为代表的顺周期板块，尤其是全球化属性更为明显的领域，如海运集运，出现了明显的领跑走势。
2、以家电、汽车为代表的可选消费板块，受益于后疫情时代的经济复苏。
他们认为，投资者应该把更多精力放在挑选个股成长性方面。兼顾周期与成长的标的，或将更加受到市场的青睐。
那为什么百亿级私募调研重点在电子、医药？事实上，除了判断短期投资方向，他们也看重上市公司的长期成长性。
格上理财数据显示，今年来，截至11月末，有完整年内数据的48家百亿级私募机构平均收益达 35.88%，高于同期私募行业及上证指数表现。其中，35 家百亿级私募平均收益超过 20%，10 家股票策略私募收益突破50%。
一些绩优百亿级私募透露，且不提科技、医药等板块本就是他们长期看好的方向，近段时间这些板块的调整也提供了加紧调研的时间窗口。
聚鸣投资分析称，最近3个月市场基本上是估值修复的状态，科技、医药、必选消费总体上在消化前期较大的涨幅，通过下跌或者横盘消化估值，而上半年表现落后的金融、有色、黑色、汽车等开始上涨、提升估值。
源乐晟资产认为，如果由于流动性收缩导致长期增长空间较大、短期增速高增长的成长股出现回调，从年度的角度来讲，或许是买入的好机会。从长期来看，医疗、科技、新能源等都是具有长期投资机会的行业。回顾A股历史上的大牛股，也都曾因为行业政策、利率波动等原因带来股价的波动，事后来看，之前波动的时候都是买入的好机会。
彤源投资也明确表示，未来，伴随着人均收入持续增长而受益的大消费服务行业、龙头出海不断抢占国际市场的先进制造业、研发驱动的科技创新产业，将成为大国崛起过程中的长牛股集中营，中长期投资机会丰富而明确。
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来源：上海证券报
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