近日，多名投资人向财联社记者反映，其2017年下半年认购的理财富品“债盈宝”到期后呈现无法兑付本息的情况大业信任有限责任公司。那是一款通过诺远资产办理有限公司（下称“诺远资产”）认购的“收益权让渡产物”。其底层资产是汉富（北京）本钱办理有限公司旗下的一款私募证券投资基金，次要投向低风险债券与股权量押融资项目。
财联社记者在查询拜访中发现，债盈宝因为份额让渡那一特殊性，投资人无法获取那个规模逾70亿元人民币的资金池的详细信息大业信任有限责任公司。同时，综合记者从多个内部渠道获取的信息来看，汉富控股有限公司（下称“汉富控股”）旗下私募基金多个涉及上市公司的融资项目并未像其声称的那样接纳了股票量押等增信办法。因为风控门槛较低，其在处置资产、逃索债权中已显示出力有未逮。
业内某出名征询机构阐发人士揣测，既无量押注销，又未在股价快速下跌时停止平仓操做，且违约后无足额资产处置，此类营业很可能属于“抽屉协议”，现实上仅仅是一种合同约定的融资行为，因而呈现问题时只能向上市公司股东通过合同逃索大业信任有限责任公司。
70亿资金去向成谜
诺远资产一位区域负责人告诉记者，“债盈宝涉及的债务大要有70亿元，如今在清盘过程中，总额在不竭削减大业信任有限责任公司。我们能够处置的资产大要有100亿。接下来我们要成立全国催收。因为每个处所都有债务，并且以上市公司为主。如今列队在告急处置的约有30到40亿，此中，已经撕破脸的，公司不认了的，大要有10.5亿元。那10.5亿元债务涉及的公司都已经告状了。同时，我们也考虑，因为告状回款周期比力长，所以我们在勤奋沟通，若是公司愿意先还一部门，我们也不告状它”。他同时透露，诺远方面已经对“中科建、哈工大集团与山东天业”三家公司提起了诉讼。
裁判文书网显示，2018年8月2日，北京汉富美邦国际投资参谋中心（通俗合伙）因“告贷合同纠纷”向山东省高级人民法院告状山东天业房地产开发集团有限公司、山东天业恒基股份有限公司与山东天业黄金矿业有限公司大业信任有限责任公司。但相关文书并未披露详细告贷金额，也没有提及抵量押物情况。至于诺远资产或汉富控股与“中科建”、“哈工大集团”的涉诉情况，尚无法在裁判文书网上查阅到。
投资人反映称，目前“债盈宝”到期产物中，利钱仅兑付至11月初到期产物，本金仅兑付至9月20日到期产物大业信任有限责任公司。诺远资产方面向投资人许诺利钱将定时到账，并供给了两个兑付计划，一是列队期待本金赎回，目前每日本金偿付率约在1%至5%之间，即以5%计算，9月21日到期产物需至少20个工做日才气兑付完毕；二是延期6个月，由汉富控股停止回购。
据投资人供给的债盈宝合同，该产物涉及三方大业信任有限责任公司。起首是做为甲方受让人的投资人，其次是做为乙方的让渡人，然后是做为办事方的丙方诺远资产。债盈宝的产物申明书称，债盈宝“根底资产平安性高”，“所投根底资产为国债、政策性金融债、信誉债、股票量押类资产等固定收益类资产”。认购起点是15万元。按照存续时长分为3/6/9/12个月四种，对应预期年化收益率为7至9.5%。
固然产物申明书声称根底资产是各类债券及股票量押，但在现实操做中，合同约定的根底资产却是私募基金份额大业信任有限责任公司。一位投资人向记者展现了一份附加在债盈宝主合同后的《收益权让渡清单》，那份清单显示，债盈宝根底资产是“新余汉富卓瑞投资办理中心（有限合伙）合伙份额”（下称“汉富卓瑞”）。据基金业协会私募基金公示，汉富卓瑞是一收成立于2015年4月的私募证券投资基金。目前已披露季报9条，年报2条，月报1条。
事实上，早在2016年4月29日，中国证监会就对私募基金份额拆分让渡问题停止了警示大业信任有限责任公司。证监会相关负责人曾暗示，根据《私募投资基金监视办理法子暂行规定》，私募基金或私募基金收益权只能向合格投资者募集和让渡，同时单一私募基金投资者数量应当契合法定上限。任何机构或小我在募集、销售、让渡契约型、公司型、合伙型私募基金或者私募基金收益权时，均应遵守上述规定。对此，诺远总部一位负责人对外声称，证监会设定了为期3年的宽期限，用于消化存量营业，因而诺远方面能够发行债盈宝产物至2020年。
而不管是投资人仍是上述诺远某区负责人，都说不清晰资金详细流向大业信任有限责任公司。上述诺远某区负责人暗示，汉富卓瑞的陈述只向合格投资人披露，通过诺远资产受让份额的投资人因而无法看到上述陈述。所谓合格投资人，事实上就是债盈宝的让渡人“李延武”。一位诺远内部人士告诉记者，“所有投资人认购的债盈宝都是诺远资产法人李延武让渡的私募基金份额”。那便是说，债盈宝70亿资金的去向，只要诺远资产有限的人员本身晓得。
股票量押实在性存疑
除了汉富卓瑞以外，汉富控股与诺远资产也设立了多收私募基金大业信任有限责任公司。据公开信息，诺远资产旗下私募有两大品牌，一是专做上市公司股权量押的“昭阳增利”系列私募投资基金；二是专做上市公司定向增发的“景欣定增”系列私募投资基金。基金业协会的信息公示显示，目前存案的昭阳系列基金计有12只。此中，汉富昭阳增利1号证券投资基金成立于2016年2月，昭阳增利12号私募投资基金成立于2017年12月。
上述诺远内部人士称，与诺远存在债务关系、有营业往来的上市公司达40家大业信任有限责任公司。财联社记者获得的昭阳系列某私募基金办理陈述提及，该基金曾为包罗日秘密封（300470.SZ）、高升控股（000971.SZ）、西部资本（600139.SH）、兴业矿业（000426.SZ）、安通控股（600179.SH）、中捷资本（002021.SZ）、德奥通航（现*ST德奥，002260.SZ）、海虹控股（现国新安康，000503.SZ）、德威新材（300325.SZ）、软控控股（002073.SZ）、亿利洁能（600277.SH）、帝龙文化（现聚力文化，002247.SZ）、郝美集团（002356.SZ）在内的13家上市公司供给股票量押融资办事。
固然面向合格投资人募集，且颠末协会存案，但昭阳增利系列也仅仅披露了基金净值与涉及的融资主体，并没有披露详细的资金利用情况大业信任有限责任公司。上述陈述提及的13家上市公司中，仅有亿利洁能、西部资本、聚力文化、ST德奥4家上市公司发布了量权报酬汉富控股联系关系企业的股票量押通知布告。此中，西部资本大股东曾将1.0104亿股量押予汉富（北京）本钱办理有限公司，亿利洁能、聚力文化、ST德奥的量权人均为北京中开金广农企业办理中心（有限合伙）。目前，ST德奥与亿利洁能的股票仍然处于量押中，西部资本与聚力文化被量押股份则别离于2017年7月与2018年4月打点领会除量押。其余9家上市公司则既无通知布告也没有在中登网注销存案。
多名诺远内部人士向记者证明，部门上市公司在与诺远资产订立股票量押合同时，还要签定一份保密协议，制止诺远对外公布融资数额与交易细节大业信任有限责任公司。至于原因，一位诺远总部人士如许解释：“上市公司必定会跟你签保密协议啊。你的时间节点在那里，融资条目一旦公布，必定会对他人的股价产生影响啊。若是人家股票吃两个跌停，谁来负那个责任？”
值得一提的是，几乎与债盈宝呈现兑付危机同时，昭阳增利系列也发作了延期大业信任有限责任公司。记者掌握的一份质料显示，2018年10月，昭阳增利9号办理人通知，该产物投资期限将耽误6个月，办理人提请召开投资人会议。
从现行监管规定来说，上市公司大股东量押股票必需在2日内停止通知布告大业信任有限责任公司。2016年1月9日起头施行的《上市公司大股东、董监高减持股份的若干规定》第十一条、2017年5月26日修订后从头发布施行的《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》第十二条均规定：“上市公司大股东的股权被量押的，该股东应当在该事实发作之日起2日内通知上市公司，并予通知布告”。
目前已有上市公司因通知布告不及时而被交易所采纳监管办法大业信任有限责任公司。2018年1月9日，因三胞集团于2017年9月及10月将其持有的南京新百（600682.SH）合计3,000万股（占总股本的2.7%）股份量押给大业信任有限责任公司，但迟至10月31日才将股权量押事项告知上市公司，上市公司于11月1日披露，上海证券交易所认为三胞集团相关信息披露不及时，损害了投资者的知情权，对三胞集团予以监管存眷。能够说，在监管高压之下，上市公司隐瞒相关披露的违规成本已大大进步。
那就引发了另一种可能大业信任有限责任公司。部门上市公司与汉富控股及诺远资产旗下私募基金订立的融资协议能否实的包罗了股票量押那一增信办法？某券商处置股权量押相关营业人士告诉记者，股权量押分为两种，一为场内，二是场外；但不管是场内量押仍是场外量押，均需在中登网注销。“不注销就不存在量押的说法了”，他说。考虑到上述内部人士所称部门上市公司在向诺远资产量押股票时从未在第三方平台上注销，债盈宝及昭阳增利系列所谓股权量押融资项目标实在性令人思疑。
债务仍是资产大业信任有限责任公司？
另一方面，为抚慰投资情面绪，目前，诺远资产方面提出了将部门债权打包成资产包让渡给投资人，由投资人本身向债务人逃索的计划大业信任有限责任公司。有投资人就此征询诺远方面，询问让渡的是资产仍是债权；诺远方面的回答是“债权”，但同时又暗示，“债权就是资产”。
事实上，以财联社记者掌握的质料来看，诺远资产及汉富控股在抵量押物设置方面立场其实不坚定大业信任有限责任公司。例如对上文提及的山东天业3.8亿元贷款，诺远资产方面仅要求该债务人上市母公司山东天业恒基股份有限公司（现ST天业，600807.SH）及其法人曾昭秦出具包管函。与之类似，在汉富控股委托中信银行北京分行贷款2亿元给中科建立开发总公司的过程中，也仅有联系关系企业中科建飞投资控股集团有限公司与中科建立开发总公司法人顾玮国就债务履约停止了连带包管。不管是做为上市公司的山东天业，仍是持有大量贸易物业的中科建，均没有向出资人供给股票量押或地盘量押。
部门投资人因而对债盈宝的合法性提出了量疑，一位投资者撰文称：“债盈宝就是资金池，没有明白的底层资产大业信任有限责任公司。试想：若是发作问题的第一时间，通过官方渠道向广阔投资者公布债盈宝的总额，所有对应的项目，（实的需要保密的能够打*呀），请个公信力高的管帐事务所出个陈述。我想绝大大都投资者城市放心多了，也会赐与极大的理解的”。
某资管征询公司阐发师告诉记者，和私募基金合做的股票量押营业，很可能只是合同约定，并没有停止股票量押注销，所以才会要签保密协议大业信任有限责任公司。“只如果停止了股票量押注销，在中登网都是有记录的，超越5%就必然要通知布告。你若是没有做量押注销，现实是一种合同约定的融资行为。所以出了问题就没法子处置量押股票，只能向上市公司股东通过合同逃索。一般股票量押营业，出了问题能够平仓的”，他说。同时，该阐发师还暗示，“非金融机构融资成本显著高于银行券商，因而上市公司在运营情况较好时往往不会考虑财产办理公司如许的通道”。
据上述诺远华东某区负责人暗示，汉富控股已礼聘德勤管帐师事务所驻场查账，克日将公布审计成果大业信任有限责任公司。
关于上述情况，财联社记者曾向涉及的各家公司提出采访恳求大业信任有限责任公司。兴业矿业回复称，该公司及控股母公司均未与汉富控股或旗下私募基金有营业往来。西部资本回复称，股权量押通知布告需经大股东及中登网通知并提交交易所审核，相关信息能够在通知布告中查询。聚力文化回复称，该公司严酷遵守交易所信息披露规则，对持股5％以上的股东历次量押情况均停止了通知布告，股票量押的详细情况均以通知布告为准。截至本文刊发时，其他公司尚未做出回应。
记者就上述问题，给诺远资产发了采访传实，但暂时没有获得回复，记者也曾数次测验考试德律风联络相关负责人，但德律风不断无人接听，最初记者数次前去公司现场，但接待人员没有透露详细兑付摆设和资金流向等信息大业信任有限责任公司。
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