南下抢筹
之前《原创|接下来，资金会往哪里抱团？》文章中就说觉得机构又跑去港股抱团了。逻辑很简单：
1，如今市场钱多；
2，A股中的抱团股其实是未便宜；
3，港股又很廉价。
成果那几天内资南下的很疯狂，前几天内资每天仍是百亿级别地买，今天就是230亿了，今天更是半天200亿了，最末今天净买入263.35亿，再次刷新港股通开通以来单日净买入纪录。 开年12天，南下资金已经狂买1800亿。
南下资金除了抱团买科技龙头，也大量买入AH两地上市但H股大幅折价的公司，以及沪港通内估值很低的价值股。
在内地资金不竭南下抢筹的布景下，恒生沪深港通AH股溢价 (HSAHP.HI) 已经前期的149.8高点快速下行到133.86。小我的经历是恒生沪港深通AH股指数只要在125以上，港股中的蓝筹股的估值优势仍是有的…
若是那个指数低于125，港股中的蓝筹股估值吸引力就没那么大了。一方面，当前人民币兑美圆是升值的，而港币跟从美圆；另一方面，港股因为存在着活动性、分红扣税等问题应比A股蓝筹股估值低一些才合理。
部门港股场内基金溢价已高
今天，腾讯、美团盘中再创汗青新高。看看大半个月前在《互联网巨头的那一次下跌是极好买入时机？》文中提醒你们买，不晓得你们掌握住了没有。
今天，小米股价大跌，上黑名单挖的坑已经填回来了。在《原创|小米上黑名单了》文中，我也说了我赌小米没事并买入了。小米的走势再一次证明再次证明，一个好企业碰到不改动持久合作力的危机时刻，都是最好的投资时刻。
投资那事要提早规划，廉价且无人敢下手时才是最好的买入时机。当更多人存眷到某个时机的存在时，那个时机可能正在快速消逝。照如今资金南下的速度，玩不了几天就把港股也给炒高了。
如今资金疯狂南下买港股或港股通基金，投资者以至把港股通50ETF、港股100ETF等港股相关场内基金买到涨停。那些场内基金价格高于净值太多了，很容易被套利资金砸下来。如今投资港股市场的ETF遍及溢价，瞎凑热闹容易被割韭菜。
将来，主战场仍是在A股
今天网上有个段子很火---“出门开分矿，然后发现主基地被端了”。意思是A股的资金原来想去港股找点廉价货，开拓第二战场，没想到A股那边本身扛不住了。
关于主基地被端那事不需要太担忧。我们需要合理地对待港股的投资时机：港股价值股确实廉价，但是照南下资金如许的没法也买不了几天了，港股的蓝筹股很快就可以完成估值修复。
并且，不断以来港股行情分化也很明显，代表新经济的恒生科技指数过去几年涨幅完全不亚于纳斯达克指数，而次要代表传统经济的恒生国企指数的过去几年不断在低位盘桓。港股中绝大大都优良公司底子未便宜，尤其是在比来两个礼拜的大涨之后。
内地资金南下买港股，此中相当一部门资金到香港是买腾讯、美团如许的优良公司的。那些公司过去半个月涨很多了，良多公司的估值已经没那么廉价了。接下来，可能呈现的情况是A股的基金司理们卖掉了A股80倍市盈率的股票，跑到港股买80倍的股票，好不如不折腾。如今内资疯狂南下，去的早还能赚到钱。去得晚，汤可能都喝不到。通过港股通跑去香港的资金是没法子做风险对冲的，一旦国际市场呈现活动性问题，在无法做空对冲的情况下，那些南下的资金在香港市场实的就裸奔了。
同时，还需留意的是A股和港股生态情况差别仍是比力大的。港股市场散户很少，外资又底子不跟内资玩，并且外资其实不认为港股能够代表中国的核心资产，不然他们就不会大举北上买A股资产了。如今说港股廉价的大部门是内地的阐发师或基金司理，香港业界很少有人颁发如许的概念，要否则他们早买起来了（如今港股就是和A股一样，好公司未便宜，廉价的不那么好）。所以，估计南下资金还会去港股买一段时间，但后面A股仍是会成为那些内资的主力标的目的。至于南下，内资次要买的仍是腾讯、美团以及生物医药那些内地买不到的资产。
哦，我已经起头分批卖出港股，买回部门A股中的白酒等调整幅度较大的公司了。留意是分批..
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